📊 この記事の出題頻度：★★★（高）
投資信託は「基準価額の計算」「コストの種類」「分配金の仕組み」が頻出です。新NISAのつみたて投資枠の対象商品としても重要です。
投資信託とは：みんなでまとめて分散投資
投資信託は、多くの投資家からお金を集め、ファンドマネージャーが株式・債券・不動産等に分散投資する仕組みです。少額から分散投資できる点が最大のメリットです。
基準価額の計算（試験頻出）
📐 基準価額の計算式
基準価額＝ 純資産総額 ÷ 受益権総口数 × 10,000
（通常、1万口あたりの価格で表示）
純資産総額が10億円・受益権が1億口の場合
基準価額＝ 10億円 ÷ 1億口 × 10,000 ＝ 100円（1万口あたり1万円）
投資信託のコスト（試験頻出）
| コスト名 | 発生タイミング | 内容 |
|---|---|---|
| 購入時手数料（販売手数料） | 購入時 | 購入金額の一定率（0〜3%程度）。「ノーロード」ファンドは0% |
| 信託報酬（運用管理費用） | 保有期間中・毎日自動控除 | 純資産総額に対して年率で発生（例：年0.1〜2%）。最も継続的なコスト |
| 信託財産留保額 | 解約時 | 解約代金から一定率を差し引く（ない場合もある） |
⚠️ 信託報酬は「見えないコスト」
信託報酬は毎日少しずつ基準価額から自動的に差し引かれるため、投資家が直接支払うわけではありませんが、確実に運用コストとしてかかります。長期保有するほど影響が大きくなるため、コストの低いインデックスファンド等を選ぶことが重要です。
分配金の仕組み（普通分配金・特別分配金）
投資信託の分配金には2種類あり、課税の扱いが異なります。
| 種類 | 内容 | 課税 |
|---|---|---|
| 普通分配金 | 運用益（利益）から支払われる分配金 | 課税（配当所得扱い） |
| 特別分配金（元本払戻金） | 元本の一部を払い戻すもの。運用益ではない | 非課税（自分のお金の返還のため） |
投資信託の種類
| 区分 | 種類 | 内容 |
|---|---|---|
| 運用スタイル | インデックス型 | 日経平均・TOPIX等の指数に連動。コストが低い |
| アクティブ型 | ファンドマネージャーが独自に銘柄を選択。コストが高め | |
| 購入方法 | 公募投資信託 | 広く一般に販売 |
| ETF（上場投資信託） | 証券取引所に上場。株式と同様にリアルタイムで売買可 |
試験によく出る重要ポイントまとめ
📋 投資信託 最重要ポイント
・基準価額＝純資産総額÷受益権口数×10,000
・コスト：購入時（販売手数料）・保有中（信託報酬）・解約時（信託財産留保額）
・普通分配金：課税 特別分配金（元本払戻金）：非課税
・インデックス型：コスト低い アクティブ型：コスト高め
・ETF：証券取引所に上場。リアルタイム売買可
FP2級ではここが加わる
- ファンド・オブ・ファンズ、バランス型ファンドの仕組み
- 投資信託の課税（NISA口座での扱いとの違い）
本記事は令和7年（2025年）分の法令および制度に基づき作成しています。税制・制度は毎年改正されることがあります。実際の手続き・申告・納税については、最新の法令および公式情報を確認のうえ、税理士等の専門家にご相談ください。本記事はFP3級試験対策および一般的な学習目的で作成されたものです。
